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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 95,50 € |
97,65 € |
-2,15 € |
-2,20 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000WCH8881 |
WCH888 |
- € |
- € |
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Wacker Chemie demonstriert Zuversicht
01.06.2011
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Andrew Benson und Sophie Jourdier, Analysten der Citigroup, stufen die Aktie von Wacker Chemie (ISIN DE000WCH8881 / WKN WCH888) unverändert mit "hold" ein und bestätigen das Kursziel von 160,00 EUR.
Anlässlich der Kapitalmarkttagung habe sich das Management im Hinblick auf das Wachstumspotenzial zuversichtlich gezeigt. Das EBITDA-Ziel für das Gesamtjahr von 1,3 Mrd. EUR sei bestätigt worden.
Das Absatzvolumen verbessere sich weiter. Hohe Rohmaterialkosten, niedrigere Preise am Spot-Markt, Währungseffekte und höhere Anlaufkosten würden aber die positiven Volumeneffekte abmildern. Fortschritte beim EPS im zweiten Halbjahr dürften trotz Verbesserungen bei Siltronic insofern nur begrenzt ausfallen. Die Analysten würden derzeit von einem EBITDA von 1,37 Mrd. EUR ausgehen.
Das Management habe zudem bestätigt, an der Ausschüttungsquote von 25% festhalten zu wollen. Zudem solle die Bilanz effektiver eingesetzt werden. Ergänzende Übernahmen seien wahrscheinlich.
Das Pensionsdefizit scheine aber zu steigen. Der Spielraum für weitere Polysilizium-Vorauszahlungen sei schwach. Insofern dürfte es auf mittlere Sicht zu Cash-Abflüssen von 200 Mio. EUR pro Jahr kommen.
Die Aktie erscheine derzeit angemessen bewertet.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von Wacker Chemie weiterhin zu halten. (Analyse vom 01.06.11) (01.06.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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